Признавая тот факт, что хорошие системы торговли трудно найти, эффективное использование методик управления капиталом становится необходимым, чтобы улучшить прибыльность подходящих систем настолько, насколько возможно. Money Software Company

Осветить полностью все аспекты в области управления капиталом, в рамках одной статьи практически невозможно, поэтому здесь будет уделено внимание лишь тем моментам, которые на наш взгляд, играют решающее значение в процессе формирования прибыльной торговой системы.

Ограничение убытков

Самым простым способом сохранить свой капитал и не испортить себе нервы, является ограничение убытков, как в каждой сделке, таки по общему балансу торгового счёта.

Для этого необходимо определить размер общей потери по счёту, которую трейдер может себе позволить. Для кого-то это 10% от торгового счёта, а для кого-то 50%, всё зависит от индивидуальных психологических особенностей и от того, чем для трейдера является сам процесс торговли на финансовых рынках. Если трейдер материально обеспечивает себя только с торговли на финансовых рынках, он не может позволить себе потерять большую часть своего депозита, так как это равносильно потере источника дохода. В то же время, если трейдер торгует на рынках, с целью подработать или развлечься, имея какой-то другой источник заработка, он сможет позволить себе потерять весь депозит.

Помимо определения уровня риска, необходима статистика количества повторяющихся друг за другом убыточных сделок, для того, чтобы расчитать уровень риска в одной сделке.

Например, трейдер готов позволить себе потерять 30% от торгового счёта, после чего оно прекратит, торговлю, пытаясь разобраться, в причине потери доходности его торговой системы. Трейдер из своего опыта знает, что его торговая система может дать не более 6-ти убыточных сделок подряд. Для подстраховки количесто убыточных сделок немного увеличивается, допустим до 8-и и делением допустимой потери по счёту на количество убыточных сделок, определяется уровень риска в одной сделке. В нашем случае это 30%/8=4.75%.

Приведём ещё один пример того, как ограничение уровня риска в каждой сделке, может повлиять общий результат торговли. Ниже приведены результаты совершения одних и тех же сделок, только в одном случае размер лота в сделке был всегда равен 1, а в другом лот высчитывался отдельно для каждой сделки так, чтобы риск не превышал 1%.

Размер лота не высчитывался:

Размер лота	Размер первоначального стоп лосса	Прибыль в пунктах	Прибыль в денежном эквиваленте
Размер счёта
0.1	50	-50	-50
9950
0.1	90	180	180
10130
0.1	45	90	90
10220
0.1	70	140	140
10160
0.1	120	-120	-120
10240
0.1	90	-90	-90
10150
0.1	30	60	60
10210
0.1	60	-60	-60
10150
0.1	50	100	100
10250
0.1	100	-100	-100
10150
.01	80	-80	-80
10070
0.1	40	80	80
10150
.01	110	-110	-110
10040

Общая прибыль: 40.

Размер лота высчитывался с учётом риска в 1%:

Размер лота	Размер первоначального стоп лосса	Прибыль в пунктах	Прибыль в денежном эквиваленте
Размер счёта
0.2	50	-50	-100
9900
0.11	90	180	198
10098
0.22	45	90	202
10300
0.15	70	140	206
10506
0.9	120	-120	-105
10401
0.12	90	-90	-104
10297
0.34	30	60	206
10503
0.18	60	-60	-105
10398
0.21	50	100	208
10606
0.11	100	-100	-106
10500
0.13	80	-80	-105/tr>	10395
0.26	40	80	208
10603
0.11	110	-110	-125
10478

Общая прибыль: 478.

Данный пример показывает, что эффективность торговли предусматривающей ограничение убытков существенно выше.

Управление торговыми ордерами

Под управлением торговыми ордерами, мы понимаем дробление позиций на несколько частей, каждая из которых имеет свои цели и уровни ограничивающих стопов.

Пример частичной фиксации прибыли, на разных ценовых уровнях:

Понятно, что вероятность отработки более удалённых целей мнешь, поэтому имеет смысл достигнув более близких уровней частично зафиксировать прибыль. Аналогично можно фиксировать и убытки, позволяя одной части сделки больший диапазон движения в противоположную сторону, а другой выставить плотный стоп, но с большим объёмом.

То как Вы будете управлять своими ордерами должно зависеть от особенностей Вашей торговой системы.

Для более углублённого понимания данного материала, рекомендую ознакомиться со следующей литературой:

• П.Бернстайн. Против богов. Укрощение риска.
• Р.Джонс. Биржевая игра. Сделай миллионы, играя числами.
• Р.Винс. Математика управления капиталом.
• Э.Торп. Критерий Келли в блек-джеке, спортивных тотализаторах и на фондовой бирже.